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Analyse technique: ISE National 30: Un achat sur repli

L’indice ISE National 30 regroupe les trente valeurs les plus importantes cotées à la Bourse d’Istanbul (Istanbul Stock Exchange). Il  présente une dynamique baissière matérialisée par une succession de creux et sommets de plus en plus 


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Day By Day – Indipendent Research


bas et confirmée par l’orientation  de la moyenne mobile à 50 jours. Cependant, la récente réintégration du support majeur à 64590 points (38% de retracement de la hausse  effectuée entre 2008 et 2010) a donné lieu à une vigoureuse reprise haussière permettant de rejoindre le dernier sommet de marché. Ce  mouvement témoigne de la force de l’indice Turc en cette période de krach. Cette configuration remet la tendance baissière en question.  Nous sommes donc neutres à moyen terme, n’anticipant pas de nouveaux points bas pour les semaines à venir.

Anticipation :
A plus court terme, malgré le récent relèvement de la notation souveraine de la Turquie par l’agence Standard & Poor’s (passant de la  catégorie « spéculative » à la catégorie « investissement »), le mouvement de reprise a été stoppé net par la résistance majeure à 72980  points. Le contact avec cet obstacle a provoqué un violent repli des cours, relançant ainsi la dynamique baissière. Toutefois, les krachs ont  tous une fin et il semblerait que les marchés, dans leur ensemble, indiquent que nous nous rapprochons du point bas (les valeurs refuges  telles que l’or – ainsi que les matières premières en général – baissent en même temps que les actions, le Bund perd de sa vigueur…). Un  achat sur repli, suite à une dernière accélération baissière, à proximité du solide soutien à 64590 points correspondant au seuil clé de 38%  de retracement de la hausse effectuée entre 2008 et 2010, nous paraît donc pertinent.


Nous fixons l’objectif de ce scénario positif à 72980 points et plaçons le stop sous le support majeur à 64590 points.

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Notre DBD Tracker en date du 12/09/2011  recommandait la vente de l’indice  Eurostoxx 50. Depuis, les cours se sont  fortement approchés de notre objectif à  1946 points (1948,65 au plus bas) et nous  considérons la position clôturée, soit une  performance de 4,6%.


Clôture 68582.45

Opinion 2 mois NEUTRE
Opinion 2 semaines POSITIVE

Résistances 72980 / 76210 pts
Supports 68187 / 66163 pts

* Un levier de 1 signifie que le ETF/Tracker aura la même performance que l’indice sous-jacent. Un levier de deux indique que le ETF/Tracker aura deux fois la performance de l’indice sous-jacent. Un levier de -1 indique que le ETF/Tracker aura la performance opposée à celle de l’indice: il montera quand l’indice baissera, et vice-versa.


DISCAIMER

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Source: ETFWorld – Day By Day – Indipendent Research

Valérie Gastaldy 10.6870 Normal 0 14 MicrosoftInternetExplorer4

Commentaire technique :
L’indice EuroMTS 10-15 ans est un indice capitalisant les coupons d’un panier d’emprunts d’Etat d’une maturité de 10 à 15 ans dans  la zone Euro. Il présentait une dynamique baissière, comme en témoignent l’orientation de la moyenne mobile à 200 jours ainsi que  la succession de creux et sommets descendants. Une vigoureuse impulsion haussière a cependant entrainé le renversement de la  tendance, permettant d’anticiper un retour au contact des précédents sommets dans les semaines à venir. Nous sommes donc  haussiers à moyen terme.

Anticipation :

A plus court terme, les cours sont venus tester la résistance à 176,50€ avant de se replier et confirmer la polarité du niveau majeur à  172,60€ : ancienne résistance devenue support confondu avec le seuil de 38% de retracement de l’impulsion haussière. L’état de  survente de l’indice (illustré par l’indicateur stochastique) au contact de ce solide soutien devrait donner lieu à un rebond des cours  et donc à la poursuite du mouvement ascendant.  Nous sommes positifs à court terme et envisageons le ralliement de la résistance à 178,50€ avec un objectif intermédiaire à 176,50€.  Nous plaçons le seuil d’invalidation de cet avis positif légèrement en-dessous du support à 171,6€.

 

Notre DBD Tracker en date du  15/08/2011 recommandait l’achat de  l’indice MSCI World Energy Sector.  Depuis, les cours ont atteint notre  objectif intermédiaire à 307,90 points,  soit une performance de 2,6%.

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