ETFWorld.fr
Monete 1

ETC: Crise européenne des déficits publics

Les encours de la plateforme d’Echange Traded Currencies (valeurs sur devises) d’ETF Securities atteignent $200 millions

 

• Les encours de la plateforme d’Exchange Traded Currencies (valeurs sur devises) d’ETF Securities ont augmenté de 530% depuis le début de l’année et atteignent aujourd’hui les $200 millions

• L’ETFS Short AUD Long USD (SAD) a enregistré prés de $65 millions d’investissements au cours du dernier mois et affiche une performance de 14% sur le mois de Mai

• Les ETC Short EUR et short GBP (à découvert) ont suscité l’intérêt des investisseurs au mois de Mai, ceux-ci cherchant à bénéficier de la crise européenne des déficits publics

• En ce moment, 84% des investisseurs jouent la baisse des devises du G10 par rapport au dollar; le cours du dollar a augmenté de 16% depuis le lancement de la plateforme d’Exchange Traded Currencies (valeurs sur devises) en Novembre 2009

• Les volumes d’échange mensuels ont augmenté de prés de 900% depuis le début de l’année, les investisseurs étant de plus en plus nombreux à se tourner vers les valeurs sur devises en raison de la forte volatilité constatée au cours du dernier mois (31%)

ETF Securities (ETFS), qui a lancé la plus importante plateforme Européenne de valeurs sur devises (Exchange Traded Currencies) annonce aujourd’hui une augmentation de 530% des encours de sa plateforme sur devises depuis le début de l’année 2010. La plateforme fut introduite sur le marché le 12 Novembre 2009 et ses encours totaux atteignent aujourd’hui $200 millions. Ce phénomène souligne l’engouement des investisseurs pour des produits ETC collatérisés offrant aux investisseurs un accès facile, efficace et sécurisé au marché des changes.

L’ETFS Short AUD Long USD (SAD) est aujourd’hui la valeur sur devises la plus prisée avec $67 millions d’encours sous gestion, dont $65 millions ont été collecté au cours du dernier mois. Le cours du SAD affiche une hausse de 14% depuis le début du mois de Mai, le marché s’interrogeant sur la politique de hausse des taux d’intérêt de la part du gouvernement Australien et sur les conséquences sur l’économie locale de la nouvelle taxe sur les profits miniers.

L’ETFS Short EUR Long USD (SEUR) affiche aujourd’hui prés de $39 millions d’encours sous gestion et l’ETFS Short GBP Long USD (SGBP) prés de $16 millions d’encours. En effet, ces deux suscitent l’intérêt des investisseurs et ont enregistré $20 millions d’investissements nouveaux au cours de la semaine dernière alors que la crise européenne des déficits publics perdure. Le SEUR est en hausse de 22.6% depuis le début du mois de Décembre 2009 et en hausse de 8.8% sur le mois de Mai, le SGBP affiche de son coté une hausse de 15.0% depuis le début du mois de Décembre 2009 et de une hausse de 6.7% sur le mois de Mai. Alors que la volatilité moyenne à 1 mois des devises du G10 a augmenté de 31% (au 25 Mai 2010), les volumes d’échange des valeurs sur devises (Exchange Traded Currencies) ont augmenté de 900% depuis le début de l’année. Les ETC ont été conçus comme des instruments simples et transparents. Par conséquent, les ETC matières premières (structurés de la même manière que les ETC devises) ont également vu leurs volumes d’échange croitre d’environ $500 millions par semaine à $2 milliards par semaine au cours des 2 derniers années. La semaine passée, les volumes d’échange des valeurs sur devises ont atteint $70  millions.

Martin Arnold, Senior Analyst, ETF Securities, a déclaré:

“Le dollar australien a subi de fortes pressions au cours des semaines passées, de nombreux investisseurs anticipant une pause dans le cycle de hausse des taux d’intérêt et s’inquiétant des conséquences de la nouvelle taxe sur les profits miniers. Par conséquent, de nombreux investisseurs se sont tournés vers l’ETFS Short AUD Long USD (SAD) dont les encours sont passés de $2 millions à $67 millions au cours des 4 dernières semaines.

Cependant le dollar australien n’est pas la seule devise à avoir subi des pressions, en effet la crise européenne des déficits publics perdure et la faiblesse du système bancaire espagnol alarme les marchés. De nombreux investisseurs s’inquiètent également de la capacité du gouvernement britannique à résoudre ses problèmes d’endettement. La nouvelle coalition gouvernementale du Royaume-Uni a beaucoup à faire pour convaincre les investisseurs de sa capacité à mettre en oeuvre une politique efficace. De nombreux investisseurs ont ainsi exprimé leurs doutes en se tournant vers l’ETFS Short GBP Long USD (SGBP).” Les valeurs sur devises Short G-10 contre Dollar US sont les valeurs qui ont le mieux performé, le cours du dollar US affichant une hausse de 16% par rapport à l’indice Dollar DSX. Le tableau ci-dessous liste les valeurs sur devises les plus performantes depuis leur introduction le 12 Novembre 2009 ainsi que le top 5 des valeurs sur devises en termes d’encours.

Les valeurs sur devises offrent une exposition longue ou à découvert au devises du G10 par rapport au dollar ( AUD, CAD, CHF, EUR, GBP, JPY, NOK, NZK et SEK), ainsi qu’une exposition au devises du G10 par rapport à l’euro (GBP, CHF, NOK, SEK et JPY). Les valeurs sur devises offrent également une exposition aux taux d’intérêts locaux en plus des mouvements de change. Par exemple, le taux d’intérêt réel incorporé à l’indice MSFX Long Australien Dollar IndexSM est d’environ 4.6% par an. (Source: ETF Securities au 25 Mai 2010). 

Source: ETFWorld – ETFSecurities

 

Articles similaires

ETPs sur les matières premières, troisième trimestre 2013

1admin

ETF Securities: principales tendances au deuxième trimestre 2013 dans les produits indiciels ETP

1admin

Approfondissement: 25 ETC seront retirés de Euronext Paris

1admin