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Les ETC Short et à effet de levier d’ETF Securities attirent 155 millions de dollars d’encours en moins de 8 semaines après leur lancement

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ETF Securities, vient de lancer avec succès de nouveaux ETC sur le marché, avec 155 millions de dollars récoltés par cette nouvelle gamme en huit semaines à peine. ….

 

 

  • ETFS Leveraged Natural Gas (LNGA) a enregistré le rendement le plus élevé au cours de la semaine dernière pour atteindre 14,9 %
  • Souscription nette de 1,3 milliards de dollars vers les ETC au cours des 8 dernières semaines
  • ETFS Physical Gold (PHAU) a contribué à hauteur de 30 % aux souscriptions nettes d’ETC au cours des 8 dernières semaines
  • Banca IMI, Goldman Sachs et La Branche s’engagent comme nouveaux teneurs de marché pour les ETC

ETF Securities, pionnier mondial des ETC (Exchange Traded Commodities), vient, une nouvelle fois, de lancer avec succès de nouveaux ETC sur le marché, avec 155 millions de dollars récoltés par cette nouvelle gamme en huit semaines à peine. Cette nouvelle gamme d’ ETC Short et à effet de levier a contribué à hauteur de 15 % à toutes les souscriptions nettes d’ETC, tous ETC confondus.

Cette demande soutenue pour les ETC reflète la conjoncture actuelle caractérisée par la volatilité des marchés d’actions et qui favorise la demande pour des actifs non corrélés. Une meilleure connaissance des matières premières, conjuguée à l’élargissement de la gamme avec de nouveaux ETC Short et à effet de levier, sont autant de facteurs qui contribuent à l’accroissement de la demande des investisseurs. Malgré une certaine volatilité constatée sur les marchés des matières premières et la crise du crédit, les ETC ont enregistré des flux entrants de 1,3 milliards de dollars au cours des huit dernières semaines.

Nouvelle gamme d’ETC Short et à effet de levier

La semaine dernière a été une semaine record pour les ETC Short et à effet de levier, avec un afflux de 20 millions de dollars vers les 11 ETC Short et de 30 millions de dollars vers les 23 ETC à effet de levier. L’inscription à la cote des ETC Short et à effet de levier est intervenue au moment où les investisseurs utilisent des outils différents pour accéder aux marchés des matières premières. Avec 66 nouveaux ETC Short et à effet de levier, les investisseurs disposent aujourd’hui d’un choix plus vaste pour appliquer des stratégies variées d’investissement.

33 ETC Short ont été cotés le 22 février 2008 sur le London Stock Exchange ; ils ont récolté 110 millions de dollars d’encours. 80 % de ces actifs ont été investis en ETC qui répliquent des matières premières individuelles ; les 20 % restants ont été investis en ETC repliquant des paniers de matières premières. Les ETC Short les plus prisés à ce jour sont les suivants : ETFS Short Crude Oil (SOIL), ETFS Short Gold (SBUL) et ETFS Short All Commodities (SALL). L’ETC Short ayant enregistré la meilleure performance depuis son lancement est ETFS Short Coffee (SCFE), avec une croissance de 17 % environ en huit semaines.

Les ETC Short permettent aux investisseurs d’obtenir un rendement positif en cas de recul de l’indice. Le rendement des ETC Short est de moins une fois (-1x) la variation quotidienne de l’indice (avant commissions et intérêts). Ainsi, si l’indice sous-jacent recule de 2 % en une journée, un ETC Short augmentera de 2 % et vice versa. Précédemment, l’obtention d’une exposition inverse impliquait de vendre l’ETC à découvert, avec une couverture par emprunt de titres, puis un rachat de l’ETC pour réaliser le profit ou la perte. Les ETC Short ont simplifié le processus et considérablement réduit les frais de vente à découvert.

33 ETC à effet de levier ont été cotés le 11 mars 2008 sur le London Stock Exchange, collectant 45 millions de dollars de nouveaux actifs, une hausse de 200 % sur la seule dernière semaine. 80 % de ces actifs sont investis en ETC qui répliquent des matières premières individuelles les 20 % restants ont été investis en ETC répliquant des paniers de matières premières. Les ETC à effet de levier les plus prisés à ce jour sont les suivants : ETFS Leveraged Crude Oil (LOIL), ETFS Leveraged Gasoline (LGAS), ETFS Leveraged Heating Oil (LHEA) et ETFS Leveraged Gold (LBUL). La semaine dernière, ETFS Leveraged Natural Gas (LNGA) a enregistré le meilleur rendement, à 14,9 % tandis que ETFS Leveraged Heating Oil (LHEA) est l’ETC à effet de levier qui enregistre la meilleure performance depuis son lancement, avec une progression d’environ 28 % en six semaines.

Les ETC à effet de levier permettent aux investisseurs d’obtenir un rendement positif en cas de hausse de l’indice avec 50 % de capital en moins puisque le rendement des ETC à effet de levier est de deux fois (+2x) la variation quotidienne de l’indice (avant commissions et intérêts). Ainsi, si l’indice sousjacent augmente de 2 % en une journée, un ETC à effet de levier augmentera de 4 % et vice versa. Sur le marché actuel où il est devenu très difficile d’obtenir du crédit et de la marge, les ETC à effet de levier libèrent du capital supplémentaire aux investisseurs pour accroître la diversification de leurs portefeuilles.

De nouveaux teneurs de marché

ETF Securities a signé un partenariat avec 3 nouveaux teneurs de marché pour sa plateforme d’ETC. Banca IMI et Goldman Sachs se sont engagés en qualité de participants agréés et La Branche en qualité d’apporteur de liquidité. Ils rejoignent ainsi des institutions financières renommées qui offrent déjà liquidité et valorisation en continu d’ ETC, telles que : Flow Traders, Nyenburgh, Susquehanna, Morgan Stanley, Barclays Capital, UBS, ABN Amro, HVB, HSBC, Merrill Lynch, Citigroup, Société Générale, Winterflood et JP Morgan. Parmi tous les émetteurs d’ETF et d’ETC en Europe, ETF Securities est celui qui travaille aujourd’hui avec le plus grand nombre de participants agréés et autres apporteurs de liquidité. ETF Securities peut ainsi offrir une plus grande liquidité aux investisseurs qui choisissent les ETC pour ouvrir leurs investissements aux matières premières. Les investisseurs peuvent acheter et vendre les nouveaux ETC par le biais de courtiers réglementés ou de teneurs de marché agréés. Les ETC se négocient selon les mêmes types d’ordres que ceux utilisés pour les actions, notamment les ordres à tout prix, les ordres à seuil de déclenchement et les ordres à cours limité.

Une gamme d’ETC très complète

ETF Securities possède la plateforme d’ETC la plus complète et performante au monde. Celle-ci comprend des ETC adossés à des métaux précieux physiques, ainsi que des ETC Long, à terme, Short et à effet de levier, qui permettent une exposition aux indices qui suivent les marchés à terme dans les secteurs de l’énergie, l’agriculture, le bétail, les métaux industriels et les métaux précieux. Au cours des huit dernières semaines, les deux ETC les plus prisés ont été ETFS Physical Gold (PHAUP) et ETFS Agriculture (AIGAP). PHAUP a enregistré un flux entrant net de 310 millions de dollars, ce qui porte à 1 milliard de dollars le total de ses actifs alors qu’AIGAP enregistre un flux entrant net de 210 millions de dollars, ce qui porte le total de ses actifs à 960 millions de dollars. Les ETC sont cotés sur des segments dédiés à la négociation des ETC sur les cinq principales Bourses européennes.

 

Source: ETFWorld.fr

 

 

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