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Source nomme un expert en hedge funds pour rejoindre son équipe « capital markets »

Source, l’un des fournisseurs de fonds négociables en Bourse leader en Europe, a nommé Jane Drew au nouveau poste de Directrice de la Communication. Cette nomination s’inscrit dans le cadre de l’expansion actuelle de Source au Royaume-Uni et en Europe……

Pasquale Capasso au poste de Director au sein de son équipe Capital Markets


Bon nombre de hedge funds utilisent traditionnellement les contrats à terme pour s’exposer aux indices. Toutefois, d’après une étude réalisée par Source, l’un des premiers fournisseurs européens de fonds indiciels cotés, les hedge funds pourraient bientôt changer leurs habitudes. En effet, les coûts liés aux ETF affichent aujourd’hui une tendance à la baisse qui rend ces fonds plus compétitifs face aux contrats à terme adossés aux mêmes indices sous‑jacents. Ceci s’explique principalement par les frais supplémentaires induits par le roulement des contrats à terme à chaque échéance[1].  Trois des six indices majeurs utilisés par Source ont connu des coûts de roulement supérieurs en décembre 2015 comparé aux ETF Source correspondants, malgré la baisse des achats de contrats à terme par les gérants de portefeuille lors des périodes de volatilité. Alors que la volatilité retrouve un niveau normal, les coûts des contrats à terme devraient retrouver leurs niveaux habituels, ce qui devrait bénéficier aux ETF.

Pour répondre à l’intérêt croissant manifesté par les hedge funds pour les ETF, Source a nommé Pasquale Capasso au poste de Director au sein de son équipe Capital Markets. La mission principale de Pasquale consistera à cibler les exigences spécifiques de cette catégorie d’investisseurs en matière de négociation. Les quatre membres de cette équipe ont pour mission d’accompagner les investisseurs dans les différentes étapes de la négociation des ETF proposés par Source (analyse préalable, comparaison des diverses méthodes de négociation envisageables, etc.).

Avant de rejoindre Source, Pasquale Capasso a travaillé trois ans au sein de l’activité « Analytics » de MSCI, en charge de la commercialisation des outils de mesure de risque et performance pour les institutions bancaires et Hedge Funds. Il a par ailleurs fait partie de l’équipe commerciale de la Deutsche Bank, en Italie, où il s’est spécialisé dans les ETF et les produits structurés. Il est titulaire d’un Master of Science (MSc), spécialité finance, obtenu à l’Université Bocconi (Italie).

Juergen Blumberg, Executive Director et responsable de l’équipe « Capital Markets » chez Source, a déclaré : « Chaque jour, les hedge funds réalisent des transactions représentant plus de 100 millions d’euros, principalement dans notre gamme d’ETF sectoriels. Ces flux de capitaux reflètent le changement de comportement général des investisseurs qui, pour construire leur exposition aux marchés cibles, avaient jusqu’ici l’habitude d’utiliser des contrats à terme, des swaps ou d’autres produits dérivés. Le plus souvent, ils cherchent simplement à bénéficier de l’exposition la plus efficace. Nous sommes ravis d’accueillir Pasquale et le remercions d’avoir accepté de rejoindre Source où il s’attachera à comprendre les besoins spécifiques des hedge funds et à définir des solutions adaptées pour y répondre. »


[1] “rouler” signifie vendre un contrat à terme avant sa date d’expiration, et acheter simultanément un contrat à terme avec une date d’expiration différente (c’est-à-dire « rouler » vers l’autre mois), afin de maintenir l’exposition à l’indice sous-jacent.

Source: ETFWorld.fr

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