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Marinof Alexis WisdomTree ETF

WisdomTree lance le premier ETF obligataire au monde spécialisé dans les efforts de reprise menés durant la pandémie de coronavirus

WisdomTree vient d’annoncer aujourd’hui le lancement d’un ETF qui offre aux investisseurs un accès à la classe d’actifs en pleine évolution des obligations émises par l’Union européenne (UE).

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Alexis Marinof, Responsable Europe de WisdomTree


Coté aujourd’hui sur la bourse italienne Borsa Italiana et la bourse allemande Börse Xetra, le WisdomTree European Union Bond UCITS ETF (EUBO) a pour objectif de répliquer la performance du cours et du rendement, avant frais et dépenses, de l’indice iBoxx EUR European Union Select. Ses frais de gestion sont de 0,16 % par an.

EUBO a pour objectif de répliquer la performance de l’indice iBoxx EUR European Union Select, un panier d’obligations de statut Investment Grade libellées en EUR et émises par l’UE.

L’indice pondéré en fonction des capitalisations boursières n’est composé que d’obligations émises par l’UE destinées à financer le programme SURE[1] plafonné à 100 milliards d’euros et l’initiative NextGenerationEU dont l’enveloppe s’élève à 750 milliards d’euros. Ces initiatives contribuent à atténuer les risques de chômage au sein des États membres de l’UE et à réparer les dommages économiques et sociaux immédiats provoqués par la pandémie de coronavirus.

« La crise de la Covid-19 a conduit l’Europe à s’unifier sur plusieurs fronts pour lutter contre le virus et stimuler une reprise économique, » a déclaré Lidia Treiber, Directrice de la recherche (« Director, Research ») de WisdomTree. « Les obligations de l’UE pourraient ajouter un autre instrument liquide et à notation élevée ayant la capacité d’occuper une place plus importante dans les programmes d’achat d’actifs de la Banque centrale européenne. Les obligations de l’UE bénéficient d’une notation de crédit élevée et peuvent aider les investisseurs à réduire le risque de crédit au sein de tous les portefeuilles tout en bénéficiant d’un rendement potentiellement plus élevé que les obligations souveraines allemandes. Alors que l’offre d’obligations de l’Union européenne augmentera, la demande a été exceptionnellement élevée avec des émissions primaires à ce jour[2] sursouscrites. Cet attrait s’explique par la qualité de l’émetteur, l’UE, et la composante environnementale, sociale et de gouvernance (ESG) intégrée aux obligations émises dans le cadre du programme SURE. Nous tablons sur une poursuite de cette tendance marquée par une demande élevée une fois que l’initiative NextGenerationEU sera déployée ».

L’ensemble des obligations de l’UE émises au titre du programme SURE entrent dans le cadre des obligations sociales et une partie des obligations de l’UE émises dans le cadre de l’initiative NextGenerationEU peuvent également entrer dans les cadres des obligations sociales ou vertes.

Tel qu’indiqué par la Commission européenne, les émissions prévisionnelles d’obligations de l’Union européenne d’un montant de 850 milliards d’euros positionneront l’UE en tant que 2ème principal émetteur noté AAA en Europe. Le budget à long terme de l’UE[3] conjointement avec le fonds de relance NextGenerationEU représente le plus grand plan de relance jamais financé par le budget de l’UE pour un montant total de 1 800 milliards d’euros.

L’approche de WisdomTree à l’égard des obligations est ancrée dans le développement d’expositions mûrement réfléchies au bénéfice des investisseurs. Les ETF ont contribué à démocratiser l’accès général aux obligations et les récentes offres de produits se sont principalement concentrées sur une différenciation croissante du segment. WisdomTree se focalise exclusivement sur les besoins des investisseurs pour chercher à combler cette lacune en offrant des expositions à des classes d’actifs uniques ou en innovant par la stratégie.

« Les ETF offrent un moyen financièrement attractif d’accéder aux stratégies obligataires et deviennent le véhicule de choix de nombreux investisseurs obligataires, », a tenu à indiquer Alexis Marinof, Responsable Europe (« Head of Europe ») de WisdomTree. « EUBO reflète notre approche du développement de produits et offre aux investisseurs des expositions uniques en étant le premier sur le marché ou en développant des stratégies différenciées. En tirant parti de notre héritage en matière d’innovation, nous continuons de créer des produits qui aident les investisseurs européens à allouer aux classes d’actifs obligataires historiquement inaccessibles via l’enveloppe (« wrapper ») de l’ETF, ce que nous avons fait pour les CoCos AT1[4], les obligations du Trésor américain à taux variable et maintenant les obligations de l’UE ».

Information sur le produit

Nom de la part TFE (Total des frais sur encours) Bourse de valeurs Devise de négociation Code bourse ISIN
WisdomTree European Union Bond UCITS ETF – Part de capitalisation en EUR 0,16 % Borsa Italiana EUR EUBO IE00BMXWRM76
WisdomTree European Union Bond UCITS ETF – Part de capitalisation en EUR 0,16 % Börse Xetra EUR W1TG IE00BMXWRM76

[1] SURE fait référence au programme de soutien temporaire à l’atténuation des risques de chômage en situation d’urgence ou « Support to mitigate Unemployment Risks in an Emergency »

2 La Commission européenne émet avec succès les premières obligations SURE de l’UE pour 2021 https://ec.europa.eu/commission/presscorner/detail/fr/ip_21_209

3 Le budget à long terme de l’UE porte sur la période 2021-2027.

4 Les CoCos AT1 font référence aux obligations convertibles conditionnelles supplémentaires Tier 1

Source: ETFWorld

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